[Analyse Fin.][Cours] La capacité d’autofinancement

1- Définition :

La capacité d’autofinancement désigne l’ensemble des ressources internes générées par l’entreprise dans le cadre de son activité qui permettent d’assurer son financement.

2- Mode de calcul :

a- Méthode additive :

Capacité de financement (CAF) = Résultat net de l’exercice + Dotations de l’exercice autres
que celle relatives à l’actif et passif circulants et à la trésorerie – Reprise sur amortissements
(autres que celles relatives à l’actif et passif circulant et à la trésorerie) et sur subvention
d’investissement – Produits d’investissement + Valeur nette d’amortissement des
immobilisations cédées ou retirées de l’actif.

b- Méthode soustractive :

Capacité de financement (CAF) = Excédent brut d’exploitation ou insuffisance brute
d’exploitation – Charges décaissables (Autres charges d’exploitation, Charges financières sauf
dotations sur actif immobilisé et financement permanent, charges non courants (sauf valeurs
nettes d’amortissement et immobilisations cédées et dotations sur actif immobilisé ou sur le
financement permanent, impôts sur les résultats) + Produits encaissables (Autres produits
d’exploitation, transfert de charges d’exploitation , produits financiers sauf reprises sur
provisions réglementées ou sur provisions durables et reprises sur amortissement, produits non
courants sauf produits de cession d’immobilisation

3- Interpretation :

Le calcul de la capacité d’autofinancement vous permet de déterminer le montant de la trésorerie potentielle qui est généré par l’entreprise dans le cadre de son activité.